Le balene di Bitcoin stanno riducendo le loro partecipazioni: perché?

Ci sono tre elementi chiave per diventare un investitore in criptovalute. Strategia, contesto e pazienza. Sin dalla sua nascita, oltre dieci anni fa, la volatilità è stata implicita nella natura della blockchain. Questo è stato esemplificato in modo molto chiaro nell'ultimo anno. Nel novembre 2021, il Bitcoin ha raggiunto il valore massimo di 65.000 dollari. Quasi un anno dopo, è sceso a poco più di 40.000 dollari.

Ciò è dovuto principalmente alle pressioni esterne e interne che nel giugno 2022 hanno provocato un terremoto nel mercato, che ha colpito tutti i gettoni e li ha fatti crollare. Questo ha portato all’inizio del secondo inverno delle criptovalute che, se prendiamo come riferimento l’inverno precedente, potrebbe durare altri due anni. 

Seguendo le balene

Nel 2022, in particolare, la pazienza si è rivelata di grande valore. Il crollo del valore ha allontanato molti investitori, ma altri hanno scelto di abbottonarsi il cappotto e di combattere l'inverno imminente, a prescindere dalle prospettive negative. 

Nella maggior parte dei casi, le balene sono un buon esempio di come i grandi investitori dovrebbero reagire a situazioni come queste. Prendiamo ad esempio Michael Saylor. A settembre 2022 la sua società, MicroStrategy, possedeva 130.000 BTC (lo 0,62% di tutti i Bitcoin minati) e, stando alle dichiarazioni, nessun prezzo sarebbe stato mai abbastanza basso da costringerlo a vendere. Al contrario, Saylor ha rivelato la sua fiducia nel Bitcoin come token e nel metaverso in arrivo come un incentivo a tenere duro e ad aspettare l'impennata dei prezzi. 

Ci sono investitori che hanno preso fiducia nella posizione di Saylor. La hodling è da tempo indicata come un'efficace tattica di gestione finanziaria, soprattutto durante i mercati ribassisti, quando la vendita di attività comporterebbe probabilmente una perdita. Con il lancio del Web3 previsto intorno al 2030, gli esperti prevedono che le criptovalute continueranno ad avere un ruolo definitivo nel futuro del mondo, in particolare con il prezzo del Bitcoin che potrebbe raggiungere i 200.000 dollari nel prossimo decennio.

Le balene cripto fanno una svolta inaspettata

Detto questo, però, molte balene hanno recentemente compiuto una manovra inaspettata, del tutto diversa da quella di Saylor. Secondo le analisi della catena, la quantità di BTC detenuta dalle balene è in costante calo da quasi un anno. Gli utenti che detengono una quantità di BTC compresa tra 100 e 10.000 hanno abbassato la loro percentuale a circa il 45,72%: la più bassa percentuale degli ultimi 29 mesi. 

Sebbene le ragioni siano molteplici, una delle più evidenti è la pressione esterna che le balene devono affrontare nel mondo reale. Nonostante le criptovalute come il Bitcoin o l'Ethereum non siano valute tradizionali, la convinzione che il prezzo di Ethereum o di Bitcoin non possano risentire di una recessione come le valute fiat è semplicemente errata.  

Le criptovalute non sono a prova di recessione. La loro volatilità è segnata sia dal mercato interno che dal contesto esterno. Questo è esemplificato dal significativo calo del mercato a febbraio 2022, primo mese della guerra in Ucraina. Così come il mercato azionario tradizionale è influenzato dalle implicazioni globali, anche il mercato delle criptovalute lo è. 

Il mercato delle criptovalute sta risentendo della crisi

Non è quindi una coincidenza che le balene della criptovaluta abbiano abbandonato le loro partecipazioni in BTC nel corso del 2022. Nel corso degli ultimi due anni, il mondo si è costantemente avvicinato alla recessione, con l'inflazione che ha toccato nuovi massimi in Europa (la Germania ha recentemente confermato il suo primo dato a due cifre dall'era dell'euro), mentre gli Stati Uniti hanno documentato due trimestri consecutivi di PIL negativo. 

Per questo motivo, la fiducia degli investitori è messa a dura prova. Non solo le criptovalute stanno attraversando il loro secondo inverno (senza alcuna indicazione su quando finirà), ma da mesi suonano campanelli d'allarme su una recessione globale che si manifesterà entro il 2023. Per molte balene, il fattore pazienza della detenzione di BTC è superato dal panico finanziario, che sta iniziando a prendere piede. Nel timore di perdere di più, hanno invece deciso di vendere completamente il BTC o di convertirsi alle monete stabili, che offrono una maggiore solidità. In momenti come questi, sono decisioni difficili da biasimare. 

Così come gli investitori seguono le mosse di Michael Saylor, possiamo aspettarci di vedere altri piccoli investitori seguire questa tendenza. Questo non vuol dire che ci sia una reazione giusta e una sbagliata alla situazione attuale. L'investimento in BTC con l'attuale proiezione di nuovi massimi storici potrebbe benissimo portare a solidi rendimenti, mentre ripulire un portafoglio e vendere prima che si verifichi una recessione globale potrebbe essere un buon modo per sostituire la pazienza con la sicurezza. Dopotutto, ci saranno sempre ampie opportunità di ricostruire e ottenere un portafoglio solido quando le cose cominceranno a migliorare. Si tratta semplicemente di scegliere. Mantenere questi tre elementi chiave dell'investimento o reagire rapidamente alla più ampia situazione finanziaria globale. Al momento, entrambe le scelte potrebbero rivelarsi efficaci.