Wszystko co musisz wiedzieć o sezonowości krypto

Całkowita kapitalizacja rynkowa 100 czołowych kryptowalut wzrosła w ciągu ostatnich siedmiu lat z około 5,2 miliarda dolarów do ponad 1 biliona. Obecnie inwestorzy lokują swoje pieniądze w kryptowaluty w tempie, które czyni je czwartą najpopularniejszą inwestycją, po akcjach, funduszach inwestycyjnych i obligacjach. Kapitalizacja rynkowa Bitcoina sama w sobie wystarcza, aby umieścić go w pierwszej dwudziestce największych korporacji w S&P 500. 

Jako że rynek kryptowalut zdobył uwagę reszty świata inwestycyjnego i wyeliminował niektóre z wczesnych wątpliwości dotyczących jego trwałości, postanowiliśmy przyjrzeć się bardziej dogłębnie czynnikom napędzającym jego niesamowity wzrost.

Czym jest sezonowość krypto? 

Koncepcja sezonowości krypto odnosi się do powszechnego przekonania, że cena Bitcoina będzie rosła i spadała w określonym z góry okresie, znacząco wpływając na rynek kryptowalut jako całość. Bitcoin (BTC) był pierwszą kryptowalutą, jaka kiedykolwiek powstała i jest najcenniejszym w branży aktywem cyfrowym. Ze względu na to, że była to pierwsza kryptowaluta, zawsze będzie miała znaczną wartość, a wszystkie kolejne coiny będą z nią w jakiś sposób powiązane. Bitcoin, z drugiej strony, nie jest stabilnym aktywem. Wartość pierwszej kryptowaluty, jaka kiedykolwiek powstała, cały czas się zmienia, w każdej chwili przesuwając się o tysiące dolarów w jedną lub drugą stronę. 

Przewiduje się, że ta zmienność osiąga szczyt raz na cztery lata, a następnie gwałtownie spada, ze względu na zmniejszenie o połowę podaży Bitcoina. Nagrody za wydobycie Bitcoina są zmniejszane o połowę co cztery lata w ramach procesu znanego jako "halving", który jest z góry zaprogramowany w blockchainie. To sprawia, że mniejsza liczba bitcoinów trafia do obiegu z każdym wydobytym blokiem. Rynek ma tendencję do korygowania się, z ceną Bitcoina rosnącą z powodu coraz słabszej podaży. 

Jednak cena Bitcoin ma tendencję do załamania się krótko po tym, jak inwestorzy spieniężają swoje nowo zarobione zyski, co powoduje nadmierną korektę rynku. Gdy cena Bitcoina nadal spada, więcej inwestorów zaczyna się martwić o pewność swoich inwestycji. Mogą oni sprzedać swoje Bitcoiny, aby przenieść swoje pieniądze do altcoinów.

Inne czynniki wpływające na wyceny kryptowalut: 

Liczba węzłów 

Liczba węzłów informuje o liczbie działających portfeli w danej sieci. Pokazuje, jak stabilna jest społeczność. Duża liczba węzłów może świadczyć o silnej społeczności, a silna społeczność zwiększa prawdopodobieństwo, że dana waluta będzie w stanie przetrwać potencjalny kryzys. Po drugie, liczba węzłów w sieci może być wykorzystana jako wskaźnik zarówno siły, jak i decentralizacji sieci, które są kluczowymi cechami w kryptowalutach.

Koszt produkcji 

Innym czynnikiem wpływającym na wycenę kryptowalut jest koszt związany z ich kreacją. Górnicy codziennie wykorzystują specjalistyczny sprzęt lub serwery do produkcji nowych tokenów i zatwierdzania nowych transakcji w sieci. Proces ten znany jest jako "górnictwo". Górnicy są wynagradzani za swoje wysiłki za pomocą tokenów i części opłaty za korzystanie z sieci. Aktywność sieciowa górników umożliwia dalsze funkcjonowanie kryptowalut.

Dlatego wzrost kosztów związanych z wydobyciem może zwiększyć wycenę danej kryptowaluty. Nie ma sensu, aby górnicy tracili swoje zasoby na wydobywanie nowych tokenów kryptowalutowych, jeśli nagrody są niewystarczające, aby pokryć koszty i przynieść im zysk. Jednak nie zawsze tak jest i nie jest to spójne w różnych kryptowalutach, więc ważne jest, aby zrobić swoje badania przed zobowiązaniem się do czegokolwiek. 

Giełdy kryptowalut 

Dostępność tokena na większości giełd kryptowalutowych prawdopodobnie zwiększy liczbę osób kupujących i wykorzystujących ten token. Jeśli potrzebujesz dwóch lub więcej giełd, aby handlować dowolnym tokenem kryptowaluty, będziesz musiał uiścić opłatę za każdą wymianę, co zwiększy ogólny koszt inwestycji. 

Inflacja, podatki i trendy rynkowe

Niektórzy entuzjaści kryptowalut zakładają, że topowe kryptowaluty, takie jak Bitcoin, Ethereum i BNB, są mniej wrażliwe na wpływ zewnętrznych czynników rynkowych. Może się jednak okazać, że tak nie jest. W ciągu pierwszych dwóch tygodni kwietnia 2022 r. wartość tych i innych kluczowych tokenów doświadczyła gwałtownego spadku, a cały rynek kryptowalut stracił w tym okresie wartość około 400 miliardów dolarów. Co gorsza, analitycy rynku uważają, że "katastrofa" na rynkach finansowych może spowodować, że wartości kryptowalut spadną jeszcze bardziej.

Chociaż cena Bitcoina wahała się powyżej i poniżej progu 40 000 USD przez większość roku 2022, ostatni spadek ceny służy inwestorom jako przypomnienie, że zdecentralizowane tokeny mogą nadal silnie reagować na czynniki takie jak inflacja, podatki i ogólne wyniki rynku jako całości. Ostatnie wydarzenia nasuwają przypuszczenie, że stwierdzenie, iż kryptowaluty mogą funkcjonować niezależnie od wielu zewnętrznych czynników rynkowych, może nie być trafne. Szukając potencjalnych korelacji między wynikami kryptowalut a innymi kwestiami, inwestorzy powinni zwrócić uwagę na takie rzeczy jak inflacja, polityka Rezerwy Federalnej i okres podatkowy.